管材类公司大涨,未来仍有空间 (一)行业基本面:钢材价格企稳,热轧板价格反弹幅度最大。铁矿石价格继续大幅向下调整,后续可能随钢价短期反弹。钢材社会库存开始出现3个月以来的首次下降,未来将以去库存趋势为主。

(二)投资方面:上周钢铁板块涨幅0.86%,上证指数涨幅2.19%,钢铁板块跑输大盘。金洲管道和常宝股份领涨,管材类公司涨幅居前,主要催化剂是中俄可能新增天然气输送路线带来的主题推动。当然从行业基本面来看,管材类公司业绩普遍大幅高于普钢企业,估值优势明显。常宝股份和久立特材是我们今年以来一直重点推荐的金股,后续依然存在上涨空间,另外玉龙股份弹性较大,新疆和四川基地概念更多,可以关注。

风险提示:房地产投资增速下滑超预期。